央企退市第一股”重组成功恢复上市 新 新华日报 23小时前

时间:2022-06-17 作者 :超级管理员

  央企退市第一股”重组成功恢复上市 新 新华日报 23小时前“尽管是央企,但是公司地处江苏,我们有责任帮助处理好这一事件。”提起长航油运的破产重整并成功恢复上市,7年前具体主持协调处置工作的省政府原副秘书长徐立依然记忆犹新。

  中国长江航运集团南京油运股份有限公司(以下简称“长航油运”)作为中国外运长航集团旗下专业从事油轮运输业务的控股子公司,成立于1993年,1997年6月12日在上海证券交易所挂牌交易,2010年起持续亏损、生产经营困难,2013年5月14日暂停交易。长航油运是2012年退市制度改革以来上交所第一家因财务指标不达标而退市的央企,因而被称为“央企退市第一股”。

  长航油运海内外总债务规模高达210亿元,债务结构复杂,涉及23家金融机构,经多方协商,债务重组方案的核心框架是通过剥离亏损资产即超大型油轮进行止损、以股票抵偿部分债务、留存部分债务逐渐还本付息、现金全额清偿小额经营性债权等途径,先妥善处置境内外各类债权,避免直接造成金融机构损失,通过维系生产经营关系以时间换空间,最终达到保护金融债权、维护金融生态环境和社会稳定的目标。

  中国外运长航集团积极与其他有实力的企业成立合资公司,剥离了长航油运主要亏损源——超大型原油运输船;为避免关联交易,损害债权人利益和企业股东权益,在法院主持下,由破产管理人聘请了国内知名的船舶评估公司,按照市场价值公允评估,按评估价以市场化的方式协议转让到合资公司。

  2013年7月18日,根据债权人申请,南京市中院裁定受理长航油运破产重整案件,并通过竞争选任方式指定了管理人团队。

  经审计评估和债权确认,长航油运资产评估总值60.76余亿元,债务总额115.46亿元,模拟测算的普通债权清偿率仅12.46%,已严重资不抵债。在已有债务重整框架方案基础上,破产管理人起草制定了破产重整计划草案。截止到2013年12月31日,各债权金融机构完成了留债或置换发放了新贷款,仅历时33天,长航油运债务重整方案全面执行完毕。

  与大部分公司不同,长航油运的这次重整不是潜在投资者通过收购方式进行重组,而是在“减负”后继续发展现有主业。长航油运调整优化运力结构,对持续亏损和低效船舶资产采取剥离、出售的方式止住效益出血点,同时对部分船舶进行技术改造,满足欧洲大西洋线等高品质市场的运营要求,提高船队的盈利能力。公司对内部治理全面改革,通过合并公司职能部门、减少高层及中层职数等多种方式提高市场经营绩效,优化经营业务结构,并加大市场化改革力度,最终使公司重回健康可持续发展轨道。2019年1月8日,长航油运更名为招商南油恢复上市,上市首日收盘价为3.31元,4月10日最高价冲到5.49元。

  自长航油运股权暂停交易、退市前整理期到退市,在各方共同努力下,破产重整工作取得圆满成功,创造了国内同类案件结案时间短、处置债务规模大、方案通过率高的范例,通过资本市场运作,以改革的方式推进,没有形成不良贷款,并为逐步实现良性发展奠定了基础,最终成功化解金融风险。

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